聚焦高景氣度板塊及優質消費建材龍頭。首先繼續看好高景氣度板塊：本周玻纖價格繼續提漲，淡季庫存低位，供需偏緊奠定全年“開門紅”，全年玻纖行業有望延續高景氣度；而沙河地區價格小幅提漲穩價，表明玻璃淡季價格調整或接近尾聲，價格高基數同樣推升行業盈利彈性，龍頭企業業績彈性十足；其次，隨著市場流動性邊際收緊，對于前期漲幅較高的板塊或有殺估值的影響，從建材的角度來看,現金流及應收賬款較差的企業或受到影響，我們建議一是聚焦現金流良好疊加基本面修復的 C 端建材，經營質量優異，業績穩定增長，以偉星新材002372）及北新建材000786）為主；二是關注行業格局穩定，龍頭優勢明顯的細分龍頭，兼具穩定與成長，如東方雨虹002271）、北新建材等，同樣關注低估值，穩定增長的二線）等。

　　玻纖：淡季行業庫存維持低位，粗紗+電子紗繼續漲價。節前淡季行業整體庫存仍處于歷史較低位置，龍頭企業出貨良好，熱塑、短切等產品供給偏緊，部分廠家普通直接紗價格提漲 100元/噸，價格已經接近 6000元/噸，創近年來新高，基于當前緊張的供需格局，開春后仍有提漲預期；同時電子紗價格進一步提價 1000元/噸，達到1.26-1.3萬元/噸，目前主流電子布價格提漲至 6.2-6.4元/米左右，電子紗持續漲價將進一步推升龍頭企業盈利彈性，由于當前電子器件終端需求旺盛，電子紗后市仍有提價預期；我們認為，由于玻纖需求與宏觀經濟緊密相關，典型的順周期品種，隨著疫情影響邊際減弱，經濟將逐步恢復，需求將穩定增長；而從供給端來看，20-21年新增產能大幅減少，短期產能沖擊十分有限，供需格局將逐步改善，2020H2將成為長周期景氣度向上的拐點，開啟新一輪景氣上行周期；重點關注行業龍頭，行業龍頭具備規模、渠道及產品結構等優勢，將走出α行情。

　　其次關注玻纖制品小龍頭長海股份300196）：1）公司池窯技改完成后，生產效率進一步提升，2）打通玻纖紗-制品-精細化工產業鏈一體化，自我調節能力強；3）產能保持繼續擴張（擴建 10萬噸樹脂產能，10萬噸玻纖紗，5條薄氈線），打開新的成長空間，向上彈性十足。